4月是一季報(bào)密集披露期，截至4月11日，滬深北共163家上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)公告，158家預(yù)增，5家預(yù)減。其中37家化工企業(yè)全部預(yù)增，豪鵬科技與利民股份以同比預(yù)增12倍以上分別居預(yù)增榜單第八、九位，有20家公司同比預(yù)增翻番。不過(guò)隨著時(shí)間推移，業(yè)績(jī)披露還將繼續(xù)，行業(yè)位置可能會(huì)出現(xiàn)變化。
具體板塊方面，先達(dá)股份、利民股份、泰禾股份、利爾化學(xué)和鹽湖股份等農(nóng)化概念企業(yè)預(yù)增業(yè)績(jī)漲幅居前。利民股份預(yù)計(jì)一季度扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)985.99%～1199.85%。該公司表示，業(yè)績(jī)回暖主要受益于公司主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格上漲和銷售增加帶來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。公司目前產(chǎn)能滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，盈利拐點(diǎn)進(jìn)一步確認(rèn)。
從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，隨著全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)持續(xù)發(fā)展，農(nóng)藥需求不斷增加，特別是南美、印度等農(nóng)藥需求量大的國(guó)家和地區(qū)采購(gòu)量的增長(zhǎng)直接推動(dòng)了農(nóng)藥市場(chǎng)的繁榮。國(guó)內(nèi)方面，受煤炭成本支撐增強(qiáng)、煤頭裝置檢修、春耕備貨啟動(dòng)等因素影響，農(nóng)化行業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)旺季。
居預(yù)增榜單次席的是制冷劑行業(yè)，相關(guān)企業(yè)為東陽(yáng)光、巨化股份和永和股份。東陽(yáng)光一季度歸母凈利潤(rùn)同比預(yù)增156.17%～227.05%，巨化股份一季度凈利預(yù)增145%～171%，永和股份一季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)144.49%～176.74%。3家企業(yè)均表示，報(bào)告期內(nèi)，因第二代氟制冷劑今年生產(chǎn)配額進(jìn)一步削減，第三代氟制冷劑實(shí)行生產(chǎn)配額制，制冷劑市場(chǎng)供需格局進(jìn)一步優(yōu)化。與此同時(shí)，下游需求端用量顯著增長(zhǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)品平均價(jià)格較上年同期大幅上漲，氟制冷劑毛利大幅上升，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的顯著提升提供有力支撐。數(shù)據(jù)顯示，氟化工行業(yè)源頭材料螢石價(jià)格一季度同比漲幅為10.12%，推動(dòng)制冷劑主流品種R32價(jià)格同比漲幅高達(dá)62%。
此外，化纖概念股亦有不俗表現(xiàn)，恒升新材、同益中和皖維高新分別發(fā)布了各自的預(yù)增公告。
展望未來(lái)，雖然面對(duì)美國(guó)關(guān)稅沖擊，但多家上市公司仍以真金白銀的實(shí)際行動(dòng)堅(jiān)定看好未來(lái)發(fā)展，為市場(chǎng)注入強(qiáng)勁信心。根據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)，4月以來(lái)，252家上市公司發(fā)布回購(gòu)相關(guān)公告，回購(gòu)金額達(dá)到261.15億元，其中不乏中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油、中國(guó)中化、榮盛石化、新鳳鳴等石油和化工企業(yè)。
板塊方面，中國(guó)是全球氟化工產(chǎn)品的主要生產(chǎn)國(guó)，美國(guó)加征關(guān)稅將直接抬高中國(guó)產(chǎn)品在美售價(jià)，削弱價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。但根據(jù)美國(guó)發(fā)布的豁免清單，螢石、氫氟酸等10余種氟化工產(chǎn)品均被豁免，利好該板塊。
中金公司認(rèn)為，關(guān)稅沖擊下，短期資本市場(chǎng)難免有波動(dòng)，宏觀政策的積極應(yīng)對(duì)至關(guān)重要，同時(shí)需要關(guān)注外圍市場(chǎng)是否有進(jìn)一步波動(dòng)，以及A股自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的釋放。中長(zhǎng)期維度看，今年年初以來(lái)科技和地緣局勢(shì)都發(fā)生了相對(duì)有利的變化，若國(guó)內(nèi)政策應(yīng)對(duì)得當(dāng)，外資回流中國(guó)市場(chǎng)的潛力將逐步顯現(xiàn)，中期市場(chǎng)表現(xiàn)有望繼續(xù)向好。
富達(dá)國(guó)際、瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理、摩根資產(chǎn)管理等多家外資機(jī)構(gòu)近日也集體發(fā)聲，稱對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)前景持樂(lè)觀態(tài)度。
