2024上半年，全國新房市場整體延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，銷售表現(xiàn)較弱，整體仍處筑底階段，家居行業(yè)的業(yè)態(tài)表現(xiàn)亦不容樂觀。
記者梳理家居行業(yè)25家主要上市公司發(fā)現(xiàn)，2024年上半年有13家錄得營收正增長，但僅有9家錄得歸母凈利潤凈增長，與去年同期相比減少了5家。
總體而言，家居行業(yè)景氣度仍有待修復。歐派家居（603816.SH）今年上半年財報首次出現(xiàn)營收、利潤雙下滑，同時亦是歐派上市之后的首次業(yè)績下滑。此外，從顧家家居（603816.SH）、索菲亞（002572.SZ）和志邦家居（603801.SH）等頭部企業(yè)來看，僅有索菲亞實現(xiàn)營收和凈利潤雙增長，分別為3.91%和13%，家居行業(yè)恢復不及預期。
可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)需上在大宗渠道尚未明顯復蘇的情況下，家居企業(yè)緊跟政府消費政策，帶動整裝渠道、零售渠道銷售回暖；在外需上則加速布局海外市場，抵消行業(yè)整體下行壓力。但在目前房產(chǎn)成交持續(xù)低迷的背景下，預計家居消費市場行業(yè)競爭進一步加劇。
歐派、顧家凈利潤同比下滑
從整體數(shù)據(jù)來看，家居行業(yè)龍頭企業(yè)表現(xiàn)略顯“失色”。上半年營收規(guī)模前三的頭部家居企業(yè)，歐派家居、顧家家居和索菲亞，僅索菲亞實現(xiàn)營收和凈利潤雙增長。
數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，歐派家居實現(xiàn)收入85.83億元，同比下降12.8%；歸母凈利潤9.90億元，同比下降12.6%；顧家家居實現(xiàn)收入89.08億元，同比增長0.34%；歸母凈利潤8.96億元，同比下降3.0%；索菲亞實現(xiàn)收入49.29億元，同比增長3.91%；歸母凈利潤4.13億元，同比增長13.0%。
索菲亞在今年上半年是為數(shù)不多實現(xiàn)營收、凈利雙增長的定制家居企業(yè)之一。相較于其他家居企業(yè)的平淡表現(xiàn)，其增長超出業(yè)內(nèi)平均水平。
通過中報分析可以看出，整裝渠道及零售渠道是索菲亞的主要增長點。整裝渠道上，索菲亞進行客戶開拓和品類延伸，今年上半年實現(xiàn)收入9.82億元，同比增長43.6%；零售渠道上，整家戰(zhàn)略帶動客單價提升，今年上半年索菲亞櫥柜、木門收入分別同比增長 26.8%、17.7%，通過加速渠道下沉，子品牌米蘭納實現(xiàn)營業(yè)收入2.39億元，同比增長42.59%。
值得注意的是，近年來家居大宗業(yè)務(wù)發(fā)展并不樂觀，但期內(nèi)索菲亞大宗渠道實現(xiàn)收入7.33 億元，同比增14.7%。
相對于其他家居龍頭，歐派家居今年上半年，營收、凈利潤均下滑超過12%，尤其凈利潤首次下滑。
對于出現(xiàn)營收、凈利潤雙雙下滑的原因，歐派家居則解釋道主要由以下三個因素綜合影響造成：一是宏觀環(huán)境不佳市場持續(xù)低迷與消費更加審慎，導致定制家居市場規(guī)模進一步萎縮；二是家居行業(yè)生態(tài)發(fā)生劇變，線上與整裝服務(wù)需求激增，沖擊傳統(tǒng)零售模式；三是公司正處于轉(zhuǎn)型階段，為適應(yīng)未來大家居商業(yè)模式，公司及經(jīng)銷商正加速從單品向綜合家居銷售模式、團隊及店面等進行多方面的轉(zhuǎn)型與磨合。
歐派家居相關(guān)負責人稱，今年上半年，面對艱難險阻和嚴峻考驗，公司雖歷經(jīng)苦戰(zhàn)、鏖戰(zhàn)，仍離年初制定的業(yè)績目標有較大差距，“公司年度管理目標要向下調(diào)整”。
值得注意的是，近幾年歐派家居重點推出的大家居戰(zhàn)略，被視為家居行業(yè)的風口，為應(yīng)對單品類銷售轉(zhuǎn)型大家居戰(zhàn)略的挑戰(zhàn)，歐派家居進行了渠道和營銷體系管理改革、東西南北中五大基地市場化的搶單改革、大供應(yīng)鏈改革、審計督導監(jiān)察改革、內(nèi)部激勵機制重塑改革等五大改革。
顧家家居上半年營收增長幅度不大，歸母凈利潤出現(xiàn)小幅度下滑。顧家家居在中報中提到，公司正面臨全屋競爭的加劇，軟體和定制企業(yè)互相跨界，競爭風險上升。
值得注意的是，顧家家居的境外營收增幅超過境內(nèi)，其中境內(nèi)業(yè)務(wù)營收為47.22億元，同比下降9.79%，而境外業(yè)務(wù)營收達到38.87億元，同比增長12.59%。境外業(yè)務(wù)的增長顯示出公司在國際市場上的拓展能力，而境內(nèi)業(yè)務(wù)的下降則可能與國內(nèi)房地產(chǎn)市場的調(diào)整和消費者購買意愿的下降有關(guān)。
頭部企業(yè)增長略顯頹勢，但值得一提的是，在家居企業(yè)的第二梯隊上，有部分上市企業(yè)卻取得了營收、凈利潤雙增長。
其中，2024年上半年，慕思股份（001323.SZ）實現(xiàn)營收26.29億元，同比增長9.58%，歸母凈利潤3.73億元，同比增長4.90%；匠心家居（301061.SZ）實現(xiàn)收入12.07億元，同比增長27.7%，歸母凈利潤2.85億元，同比增長41.8%；喜臨門（603008.SH）實現(xiàn)收入39.58億元，同比增長4.0%，歸母凈利潤2.34億元，同比增長5.1%。
從上述企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)來看，家居行業(yè)面臨總體承壓，雖然部分企業(yè)實現(xiàn)營收和凈利潤雙增長，但在消費相對疲軟，地產(chǎn)行業(yè)依然低迷的背景下，家居行業(yè)的競爭將進一步加劇。
在行業(yè)競爭中，家居行業(yè)中頭部企業(yè)面臨發(fā)展挑戰(zhàn)，中小企業(yè)憑借靈活性與創(chuàng)新力后來居上，展現(xiàn)出較為強勁的增長潛力，預計將在未來獲得更多市場發(fā)展空間，推動行業(yè)格局多元化。
家居企業(yè)尋求海外市場突破
在內(nèi)需相對飽和的情況下，家居企業(yè)普遍通過海外業(yè)務(wù)拓展尋找業(yè)務(wù)增量。
2024上半年，志邦家居、金牌家居（603180.SH）、歐派家居、顧家家居的海外業(yè)務(wù)營收顯著增長，志邦家居海外市場營收0.86億元，同比增長42.69%；金牌家居海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入1.66億元，同比增長33.79%；歐派家居外貿(mào)渠道營收也增長27%；顧家家居外貿(mào)收入38.87億元，同比增長12.6%。
據(jù)海關(guān)總署消息，上半年家具及其零件出口額同比去年激增18.3%至2513.3億元，家居企業(yè)“出?！北灰暈樾碌娘L口。
數(shù)據(jù)背后，今年以來多家家居企業(yè)加快海外業(yè)務(wù)發(fā)展，在海外布局線下門店。
比如，今年3月30日，居然之家（000785.SZ）位于柬埔寨首都金邊的居然之家金邊門店正式開業(yè)。其董事長兼CEO汪林朋表示，金邊店是居然之家國際化的第一站，并將在未來3至5年內(nèi)完成對東盟各國的戰(zhàn)略布局。
尚品宅配亦正在全球招募品牌加盟商，據(jù)悉，加盟商將使用尚品宅配海外品牌Sunpina，開設(shè)門店展廳。7月17日， Sunpina與越南環(huán)球裝飾合作，在越南胡志明市開設(shè)了首個海外品牌店。
尚品宅配相關(guān)負責人表示，“公司在今年1到5月份，已經(jīng)在越南、菲律賓、緬甸等地開出新展廳，而馬來西亞、沙特的展廳也在規(guī)劃當中，有望在9月份開店?！?/p>
索菲亞同樣在積極尋求海外合作伙伴，開拓海外市場。據(jù)了解，索菲亞已擁有27家海外經(jīng)銷商，覆蓋了美國、加拿大、澳大利亞、新加坡等20多個國家。索菲亞表示，“公司正在通過高端零售、工程項目和經(jīng)銷商等形式積極布局海外市場”。
據(jù)權(quán)威分析機構(gòu)指出，“國內(nèi)市場的競爭日益激烈，尤其是在國內(nèi)房地產(chǎn)市場調(diào)整的背景下，家居行業(yè)的增速放緩，企業(yè)面臨較大的經(jīng)營壓力。這種情況下，企業(yè)需要尋找新的市場空間，國際市場成為了重要的突破口?！?/p>
其中，不少企業(yè)通過線上線下融合出海模式拓展海外業(yè)務(wù)。
慕思股份相關(guān)人士在業(yè)績說明會上表示，在線下，公司通過經(jīng)銷+直營的門店模式運營；線上則通過在亞馬遜、OTTO和沃爾瑪?shù)瓤缇畴娚唐脚_布局，海外營銷網(wǎng)絡(luò)已布局北美、澳洲、歐洲、新加坡和港澳臺等27個國家或地區(qū)。
歐派家居同樣也在積極布局海外市場。今年年初以來，歐派在菲律賓的經(jīng)銷商三間全新展廳接連開業(yè)。今年2月底，作為歐派家居北美首家分銷中心的加拿大旗艦店正式開業(yè)。今年6月，歐派家居巴拿馬新展廳開業(yè)。
歐派家居告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“在未來，歐派將加大對新興市場的投入，深化布局，尋找新的加盟伙伴。同時加強對當?shù)仨椖康年P(guān)注，大力發(fā)展工程合作。做到B端與C端兩手抓，穩(wěn)步提升市場占有率，高效提升品牌影響力?！?/p>
海外市場的業(yè)績?yōu)榧揖有袠I(yè)貢獻了極大的動力。數(shù)據(jù)顯示，顧家家居2024年上半年，海外產(chǎn)能貢獻了約50%的海外收入。有分析機構(gòu)表示，“在穩(wěn)健的海外在手訂單支撐下，顧家家居的業(yè)績表現(xiàn)將好于行業(yè)?！?/p>
目前來看，家居企業(yè)不得不打一場持久戰(zhàn)，通過政策支持和企業(yè)策略調(diào)整，積極擁抱存量時代，預計伴隨需求回暖后，業(yè)績才有望改善。
