安利股份在7月5日接受調(diào)研時表示，目前，公司優(yōu)勢品類功能鞋材和沙發(fā)家居，占總營收比重80%左右，新興品類電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾、體育裝備、工程裝飾等，占總營收比重不斷提升。未來兩年，公司計劃大幅提升電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾營收及占比，期望在“十四五末”，新興品類營收占公司總營收比重40%左右。
目前耐克（NKE.US）主要的合成革材料供應商有臺灣三芳、韓國伯產(chǎn)、韓國大宇、韓國大元和安利等企業(yè)，安利是耐克在中國大陸唯一一家中資鞋用聚氨酯合成革及復合材料合格供應商，公司期望在2022年，占耐克采購份額5%-10%左右，未來三年期望努力提升至30%左右。此外，公司正積極聯(lián)系新能源汽車相關品牌企業(yè)，期望建立合作。
公司目前具有年產(chǎn)聚氨酯合成革及復合材料8300萬米的生產(chǎn)經(jīng)營能力，能夠滿足品牌客戶訂單及公司未來發(fā)展的需求。安利越南公司計劃于2021年下半年部分生產(chǎn)線安裝完成并投產(chǎn)，其余生產(chǎn)線計劃2022年上半年投產(chǎn)；安利越南公司全部建成達產(chǎn)后，將會新增年產(chǎn)生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復合材料1200萬米的產(chǎn)能。
具體問答實錄如下：
問：請問目前下游行業(yè)中，水性、無溶劑聚氨酯合成革產(chǎn)品應用的占比大概是多少？在同類產(chǎn)品上，公司水性、無溶劑產(chǎn)品和油性產(chǎn)品相比，價格相差多少？
答：據(jù)不完全統(tǒng)計分析，全國同行業(yè)水性、無溶劑產(chǎn)品應用占比約 5%左右。安利股份目前水性、無溶劑產(chǎn)品銷量占比約 15%左右。隨著全球消費者對生態(tài)、環(huán)保、綠色、健康生活的追求越來越高，對聚氨酯合成革材料提出了更高的環(huán)保要求，高性能、多功能、生態(tài)和綠色環(huán)保的聚氨酯合成革及復合材料，成為行業(yè)未來發(fā)展的趨勢，水性、無溶劑產(chǎn)品快速增長趨勢顯著。
安利在全球同行業(yè)率先布局，在水性、無溶劑工藝技術上全球領先，深受全球品牌客戶及國內(nèi)部分客戶的青睞，構筑了領先的競爭優(yōu)勢。
一般而言，水性、無溶劑聚氨酯合成革和油性聚氨酯合成革產(chǎn)品價格大體相差約 20%-30%左右。
問：請問目前從全球來看，除了公司以外，水性、無溶劑聚氨酯合成革主要供應商有哪些？他們在定位、技術、產(chǎn)能上，與公司有哪些差異？
答：從全球及國內(nèi)來看，水性、無溶劑聚氨酯合成革主要供應商有日本、韓國合成革企業(yè)，及國內(nèi)部分中小企業(yè)。
韓國、日本合成革企業(yè)在水性、無溶劑工藝技術方面，與公司幾乎是同步布局，其主要定位于功能鞋材、日韓系汽車內(nèi)飾等領域，客戶關系整合較好。而臺灣合成革企業(yè)雖然在生態(tài)革產(chǎn)品上有一定開發(fā)，但是在水性、無溶劑領域不具有先發(fā)優(yōu)勢。在品管、環(huán)保、管理體系和履行社會責任等方面，國內(nèi)中小企業(yè)較難滿足國際一線品牌客戶的要求。
安利公司在十年前就堅定不移、持之以恒地布局和開發(fā)研究水性、無溶劑工藝技術，積極轉(zhuǎn)型升級，走在全球同行業(yè)前列，成為全球技術的領先者、產(chǎn)能規(guī)模的領先者，為未來的競爭贏得了主動權。
公司優(yōu)勢主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的高物性、多功能和良好的環(huán)保性能，更有競爭力的價格、更敏捷的響應速度、更優(yōu)質(zhì)的服務，以及可持續(xù)的供貨能力。公司定位于中高端市場，堅持立足本土、面向國際，營銷、技術雙輪驅(qū)動，形成國內(nèi)國際市場雙循環(huán)相互促進。
公司在優(yōu)勢品類和新興品類全面布局，水性、無溶劑、生物基、硅基、可回收、可降解等核心技術全面發(fā)力，占據(jù)了全球市場高地和技術高地。公司正由過去市場和技術的整合期、播種期，步入高成長、高質(zhì)量發(fā)展通道，市場空間巨大，深受國內(nèi)外頭部企業(yè)青睞，綜合競爭優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，發(fā)展動能充足。
問：請問公司作為全品類供應商，與一些單一品類或者個別品類供應商相比，是否存在一些優(yōu)勢？
答：日本、韓國的合成革企業(yè)，與汽車、運動休閑鞋等國際高端品牌客戶關系整合相對較好，臺灣合成革企業(yè)與運動休閑鞋等國際高端品牌客戶關系整合相對較好。
相比之下，安利公司的優(yōu)勢一是新工藝、新技術的開發(fā)與布局，走在全球同行業(yè)前列，通過產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝技術轉(zhuǎn)型升級，促進產(chǎn)品、技術邁向中高端。二是公司工藝設備先進，在全球同行業(yè)內(nèi)具有領先水平，成為全球技術的領先者、產(chǎn)能規(guī)模的領先者。三是公司在新興品類，如電子產(chǎn)品、新能源汽車內(nèi)飾等領域具有先發(fā)優(yōu)勢，合作態(tài)勢良好。
總體而言，近十幾年來，安利始終堅持戰(zhàn)略引領、目標導向，堅持品牌引領、創(chuàng)新驅(qū)動，尤其是 2020 年以來，客戶、市場全面升級，核心技術全面發(fā)力，反映在產(chǎn)品平均單價提高，綜合毛利率提升，呈現(xiàn)出經(jīng)營高速度、盈利高增長、發(fā)展高質(zhì)量的良好態(tài)勢，未來動能強勁，發(fā)展可期。
問：水性、無溶劑聚氨酯合成革發(fā)展趨勢明確，請問行業(yè)未來競爭是否會加??？公司的核心競爭壁壘是什么？
答：高性能、多功能、生態(tài)和綠色環(huán)保的聚氨酯合成革及復合材料，是行業(yè)未來發(fā)展的趨勢，水性、無溶劑產(chǎn)品快速增長趨勢明顯。從國內(nèi)來看，水性、無溶劑產(chǎn)品呈現(xiàn)低基數(shù)、高增長的態(tài)勢，安利在水性、無溶劑工藝技術上構筑了顯著的競爭優(yōu)勢，產(chǎn)品深受全球頭部企業(yè)青睞和國內(nèi)部分品牌客戶青睞。從品類來看，水性、無溶劑產(chǎn)品在部分領域增速較快，部分領域增速相對較慢?？傮w而言，水性、無溶劑工藝技術和產(chǎn)品是全球行業(yè)發(fā)展的大方向、大趨勢。
我們認為，企業(yè)的發(fā)展是長跑、不是短跑，企業(yè)的競爭優(yōu)勢是相對的和變化的。而且，企業(yè)的競爭優(yōu)勢不只是來自于技術、產(chǎn)品、市場和客戶的單一優(yōu)勢，而是綜合的、系統(tǒng)的優(yōu)勢。水性、無溶劑工藝技術要形成競爭優(yōu)勢，并不是僅憑單一要素就可構成競爭優(yōu)勢，需要技術開發(fā)、設備工藝、市場、客戶和管理體系等多要素集成、綜合而成，且這些要素的形成并不是一蹴而就的，需要長期的培養(yǎng)和積淀。安利綜合競爭優(yōu)勢明顯，此外，十余年來，安利在水性、無溶劑工藝技術方面打造出的競爭優(yōu)勢，正逐步顯現(xiàn)，形成長期、顯著的競爭能力。未來，將支撐安利持續(xù)健康發(fā)展，不斷擴大在全球同行業(yè)的領先地位。
2020 年以來，公司獲得國內(nèi)外頭部企業(yè)的青睞不是偶然的，而是久久為功。公司用了 10 年時間，先后與耐克裝備部及鞋部聯(lián)系、推進合作；2015 年與宜家接觸，2020 年公司成為其供應商；公司與蘋果、豐田聯(lián)系、推進合作，用了 3-4 年左右時間。公司經(jīng)營業(yè)績的增長，并不是僅依靠蘋果、耐克、威富集團、TOMMY、哥倫比亞、李寧、宜家、豐田汽車、長城汽車等單一品類、單一品牌客戶的支撐，而是十余年來在細分品類、細分市場中，精耕細作，持之以恒，久久為功?？梢哉f，公司過去 5 到 10 年的布局，在 2020 年以來，正呈現(xiàn)出全面開花結果的趨勢，迎來收獲期，市場、客戶全面升級，核心技術全面發(fā)力，經(jīng)營態(tài)勢和業(yè)績長期向好，動能強勁，發(fā)展可期。
隨著國家對環(huán)保、安全、職業(yè)健康要求越來越高，國內(nèi)聚氨酯合成革行業(yè)集中度會進一步提高，兩極分化明顯，給優(yōu)勢大企業(yè)帶來更多機遇，行業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的企業(yè)會發(fā)展得更好。
問：請問目前公司收入分行業(yè)占比？未來這個占比變化的趨勢如何？
答：目前，公司優(yōu)勢品類功能鞋材和沙發(fā)家居，占公司總營收比重約 80%左右，新興品類電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾、體育裝備、工程裝飾等，占公司總營收比重不斷提升。未來兩年，公司計劃大幅提升電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾營收及占比，期望在“十四五末”，新興品類營收占公司總營收比重約 40%左右。當然，公司產(chǎn)品結構比重受客戶訂單、品質(zhì)質(zhì)量、市場波動及行業(yè)競爭等多方面因素影響，并不完全取決于公司，具有不確定性。
問：請問，從長遠看，公司還有哪些儲備的客戶或項目？
答：在工藝、技術、市場和客戶的開發(fā)經(jīng)營上，公司堅持“四代同堂”和“四個一個”的策略，即“生產(chǎn)一代、開發(fā)一代、儲備一代、構思一代”，以及“嘴里吃一個、手里拿一個、眼里看一個、腦里想一個”，不斷增加花色品種，提升產(chǎn)品功能，推進個性化定制，充分滿足客戶多樣化的需求。公司與威富集團、TOMMY、CK、哥倫比亞、361°、鴻星爾克等品牌合作趨勢向好；此外，公司正積極聯(lián)系新能源汽車相關品牌企業(yè)，期望建立合作。
因此，從長遠來看，公司技術領先、工藝先進，有著良好的積淀和積累，構建了良好的市場格局與客戶結構，未來動能強勁，發(fā)展可期。
問：請問目前耐克有哪些主要的合成革供應商？未來三年，公司期望能占耐克采購份額的比重約多少？
答：目前耐克主要的合成革材料供應商有臺灣三芳、韓國伯產(chǎn)、韓國大宇、韓國大元和安利等企業(yè)。安利是耐克在中國大陸唯一一家中資鞋用聚氨酯合成革及復合材料合格供應商。
目前公司與耐克保持良好的業(yè)務關系，合作趨勢向好、長期向好。耐克將是安利未來增長的強勁動能，預計 2022 年會有較大、較快增長。此外，公司將會持續(xù)加大與彪馬、亞瑟士、安踏、李寧、特步等國內(nèi)外品牌客戶的開發(fā)與合作，不斷擴大、提升運動休閑市場份額和影響力。
公司期望在 2022 年，占耐克采購份額約 5%-10%左右，未來三年期望努力提升至 30%左右。當然，公司與耐克的合作及訂單份額，受產(chǎn)品開發(fā)、品質(zhì)、市場波動及行業(yè)競爭等多方面因素影響，并不完全取決于公司，具有不確定性。
問：請問在與耐克合作過程中，使用哪家合成革供應商材料，主要由誰決定？由公司直接對接設計師，還是代工廠？目前，耐克產(chǎn)品單價相比國內(nèi)運動品牌，是否有提升？
答：耐克選用哪家供應商材料，取決于多方面因素，一般而言，由耐克組織代工廠、開發(fā)、材料等相關方，對供應商進行系統(tǒng)的考核評價，選擇供應商及分配訂單?？傮w而言，主要由耐克總部決定。當然，公司與耐克的合作受產(chǎn)品開發(fā)、品質(zhì)、市場波動及行業(yè)競爭等多方面因素影響，訂單份額并不完全取決于公司，具有不確定性。
相比國內(nèi)品牌，在同類產(chǎn)品上，耐克產(chǎn)品單價會高于國內(nèi)運動休閑品牌。
問：公司和宜家等家居品牌合作是項目制嗎？訂單是否具有可持續(xù)性？
答：公司與宜家等家居品牌合作是項目制，訂單是可持續(xù)的，公司與宜家合作正常且穩(wěn)定，眾多國內(nèi)外一線沙發(fā)家居品牌客戶合作愿望良好，公司與愛室麗等國內(nèi)外沙發(fā)家居頭部企業(yè)合作深化，占品牌客戶內(nèi)部份額快速提升。當然，與宜家等沙發(fā)家居品牌合作，受產(chǎn)品開發(fā)、市場波動、品質(zhì)質(zhì)量及行業(yè)競爭等多方面因素影響，訂單份額并不完全取決于公司，具有不確定性。
問：公司如何看待新能源車市場未來的空間？目前一輛車大概需要多少米合成革？
答：近年來，日系、韓系乘用車和新能源汽車廠商，積極擴大聚氨酯合成革在汽車內(nèi)飾中的應用。根據(jù)不同品牌車型和使用部位，一輛車大約需要 5-10 米聚氨酯合成革，用于汽車內(nèi)飾、座椅、門護板、儀表盤等部位。聚氨酯合成革逐漸在新能源汽車內(nèi)飾市場中占據(jù)主導地位，并具有良好的示范帶動效應，未來，聚氨酯合成革在汽車內(nèi)飾領域發(fā)展空間廣闊，動能強勁。
問：請簡要介紹目前公司總產(chǎn)能情況、產(chǎn)能利用率及未來三年投產(chǎn)計劃。公司產(chǎn)能是否滿足客戶端快速增長的需求？
答：公司目前具有年產(chǎn)聚氨酯合成革及復合材料8300萬米的生產(chǎn)經(jīng)營能力，能夠滿足品牌客戶訂單及公司未來發(fā)展的需求。安利越南公司計劃于 2021 年下半年部分生產(chǎn)線安裝完成并投產(chǎn)，其余生產(chǎn)線計劃 2022 年上半年投產(chǎn)；安利越南公司全部建成達產(chǎn)后，將會新增年產(chǎn)生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復合材料 1200 萬米的產(chǎn)能。此外，公司也將積極適時研討增產(chǎn)擴產(chǎn)計劃。
