·帝斯曼執(zhí)行其2014年11月宣布的面向這些業(yè)務的戰(zhàn)略行動
·CVC公司在化工行業(yè)是頗有經(jīng)驗的投資者，并擁有長期的良好記錄
全球生命科學和材料科學專業(yè)公司荷蘭皇家帝斯曼集團與全球領先的投資咨詢公司之一CVCCapitalPartners(CVC)今天宣布，雙方達成協(xié)議，共同創(chuàng)建一家新公司(暫名“新公司”)，新公司將收購帝斯曼的聚合物中間體(己內(nèi)酰胺和丙烯腈)和復合樹脂業(yè)務。
交易重點：
·CVC將擁有新公司65%股權，帝斯曼將擁有新公司35%股權,新公司共有1,950名員工
·2014年新公司第三方預計銷售額達21億歐元，息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)為1.06億歐元
·交易價值預計達到6億歐元(包括1.75億歐元的盈利能力支付計劃)
·新公司的資金來源主要包括合資雙方的股本投資、第三方融資和帝斯曼提供的1億歐元過橋貸款
·交易完成時需支付給帝斯曼的凈現(xiàn)金額將達3-3.5億歐元
·帝斯曼將在2015年第一季度的例外項目中記入約1.3億歐元的稅后非控制性股權期初賬面損失
·交易還將按慣例依法接受審批，并遵循相關成交條件，預期將于2015年第三季度完成
帝斯曼首席執(zhí)行官兼董事會主席謝白曼表示：“這個交易計劃是我們執(zhí)行2014年11月宣布的面向這些業(yè)務的戰(zhàn)略行動，也是帝斯曼進一步優(yōu)化業(yè)務組合和降低周期效應的重要舉措。經(jīng)過廣泛仔細的評估之后，我們找到了CVC公司這樣優(yōu)秀的合作伙伴，相信這是繼續(xù)發(fā)展這些業(yè)務的最佳選擇。新公司將在CVC的領導下獨立經(jīng)營。帝斯曼未來將專注提升營養(yǎng)和性能材料業(yè)務的運營績效，同時將從這個新的合資企業(yè)未來的價值創(chuàng)造中獲益。這項交易旨在為這些業(yè)務創(chuàng)造更大價值，履行了我們?yōu)樗欣嫦嚓P方創(chuàng)造價值的承諾，也與我們的業(yè)務戰(zhàn)略相一致。”
CVC公司的合伙人Steven Buyse補充道，“我們與帝斯曼建立合作伙伴關系，為這些擁有市場領先地位的業(yè)務提供我們的經(jīng)驗和專業(yè)知識，我們感到十分興奮。我們期待與這些具有奉獻精神和才能的員工共同努力，在頗具價值的現(xiàn)有客戶關系基礎上為所有的利益相關者創(chuàng)造價值?！?/p>
更多交易細節(jié)：
·帝斯曼將出售其全球己內(nèi)酰胺業(yè)務(包括歐洲、北美、南京帝斯曼東方化工有限公司(DNCC)60%股權和己內(nèi)酰胺特許經(jīng)營業(yè)務)、丙烯腈和復合樹脂業(yè)務，包括帝斯曼占金陵帝斯曼樹脂有限公司的75%股權
·帝斯曼通過其己內(nèi)酰胺和丙烯腈業(yè)務持有Sitech服務公司65%的股權也將轉讓給新公司
·在交易完成后的15年內(nèi)，新公司將通過提存權合同滿足帝斯曼工程塑料(DEP)業(yè)務至少80%的己內(nèi)酰胺供應需求，從而確保工程塑料業(yè)務的戰(zhàn)略地位和競爭力，有效地確保其后向一體化整合
對于帝斯曼而言，這項交易計劃是實施業(yè)務戰(zhàn)略的合理舉措，因為聚合物中間體(己內(nèi)酰胺和丙烯腈)和復合樹脂業(yè)務已不再適應帝斯曼更具活力的營養(yǎng)和性能材料業(yè)務組合的發(fā)展方向。通過與CVC公司建立合作伙伴關系，可降低市場波動對帝斯曼的影響、為其工程塑料業(yè)務獲取長期穩(wěn)定且有競爭力的己內(nèi)酰胺供應，同時可以更加專注于營養(yǎng)、性能材料業(yè)務以及創(chuàng)新活動，并不斷提高效率，降低成本。
CVC公司將與這些業(yè)務的現(xiàn)任管理層共同努力使新公司取得成功。對于CVC公司而言，這些具有領先地位和巨大潛力的業(yè)務將為其未來的發(fā)展奠定堅實的基礎。
作為擁有新公司35%股權的股東，帝斯曼也將從新公司的業(yè)績改善中獲益。
在未來15年內(nèi)，新公司將通過提存權合同繼續(xù)滿足帝斯曼工程塑料至少80%的己內(nèi)酰胺供應需求，從而有效確保帝斯曼工程塑料的后向一體化整合。在中國，新公司將一如既往地滿足帝斯曼工程塑料業(yè)務的產(chǎn)品供應。這將進一步鞏固帝斯曼具有全球領袖地位的聚酰胺6業(yè)務的戰(zhàn)略競爭地位。
新公司將作為獨立運營的企業(yè)，專注于己內(nèi)酰胺、丙烯腈和復合樹脂三個業(yè)務領域。新公司的2014年第三方預計銷售額達到21億歐元，EBITDA為1.06億歐元，不包括1900萬歐元的非控制股權(DNCC、金陵帝斯曼樹脂和Sitech)，包括己內(nèi)酰胺特許授權收入。
帝斯曼己內(nèi)酰胺和丙烯腈業(yè)務所有權的轉讓使新公司自動間接持有Sitech服務公司的65%股權。Sitech服務公司是帝斯曼在荷蘭Sittard-Geleen地區(qū)Chemelot工業(yè)區(qū)的現(xiàn)場服務供應商，并將大部分利潤投資到Chemelot工業(yè)園區(qū)。帝斯曼將通過帝斯曼工程塑料業(yè)務保有Sitech公司5%的股份。2014年，Sitech公司的EBITDA為2700萬歐元，隸屬于帝斯曼的“公司活動”，其中65%記入新公司2014年1.06億歐元的EBITDA。
在過去的十年，帝斯曼不斷發(fā)展其Chemelot工業(yè)區(qū)以及荷蘭Sittard-Geleen地區(qū)的Brightlands Chemelot園區(qū)(主要從事研發(fā))，使其成為世界領先的創(chuàng)新生產(chǎn)基地。與馬斯特里赫特大學(University of Maastricht)以及林堡省(Limburg Province)的緊密合作也進一步促進了該地區(qū)的發(fā)展。Chemelot工業(yè)區(qū)以及Brightlands Chemelot園區(qū)擁有很深的業(yè)務根基，現(xiàn)有100多家公司和超過7,000名員工，數(shù)量還在不斷增加。帝斯曼未來將致力于進一步發(fā)展該地區(qū)。
根據(jù)相關會計準則，帝斯曼的己內(nèi)酰胺、丙烯腈和復合樹脂三個業(yè)務將在2015年第一季度列為“持有待售資產(chǎn)”，在2015年第一季度的例外項目中記入約1.3億歐元的稅后非控制性股權期初賬面損失，反映資產(chǎn)公允價值減去銷售成本的估值，也考慮到交易的特定條款。帝斯曼余下的35%股權將在未來記入財務報告。自交易完成日起，帝斯曼將把新公司列為相關方，根據(jù)權益法列報。我們將發(fā)布財務重述。
帝斯曼的交易顧問包括Allen&Overy和Valence集團。CVC公司顧問包括怡安集團(Aon)、貝恩公司(Bain)、花旗集團(Citigroup)、高偉紳律師事務所(Clifford Chance)、德勤(Deloitte)、Environ、畢馬威(KPMG)和麥肯錫(McKinsey)。交易由花旗集團(Citigroup)和荷蘭合作銀行(Rabobank)提供財務支持。
