主要會(huì )計數據
經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析
2024年上半年,全球汽車(chē)行業(yè)仍持續向常態(tài)化修復。根據Global Data數據,2024年1-6月全球輕型車(chē)銷(xiāo)量同比增長(cháng)2.3%。作為全球最大的汽車(chē)市場(chǎng)之一,中國汽車(chē)市場(chǎng)為全球汽車(chē)行業(yè)的增長(cháng)貢獻較大助力,根據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )數據,2024年上半年,國內汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1,389.1萬(wàn)輛和1,404.7萬(wàn)輛,同比分別增長(cháng)4.9%和6.1%,同比實(shí)現雙增長(cháng);其中,新能源汽車(chē)繼續保持較快增長(cháng),產(chǎn)銷(xiāo)分別完成492.9萬(wàn)輛和494.4萬(wàn)輛,同比分別增長(cháng)30.1%和32%,市場(chǎng)占有率達到35.2%,比去年同期提升了6.9個(gè)百分點(diǎn),電動(dòng)化發(fā)展再上新臺階。同時(shí),出口是上半年中國車(chē)市的另一亮點(diǎn),繼去年超越日本一躍成為全球最大汽車(chē)出口國后,今年上半年中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)出口依舊保持快速增長(cháng)態(tài)勢,2024年上半年,汽車(chē)整車(chē)出口279.3萬(wàn)輛,同比增長(cháng)30.5%。
2024年上半年,子公司格拉默因部分海外汽車(chē)市場(chǎng)需求疲軟,銷(xiāo)售收入出現下滑,但公司依然憑借以乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)為核心的戰略性新興業(yè)務(wù)的多個(gè)項目成功量產(chǎn)和收入貢獻,實(shí)現了營(yíng)業(yè)收入110.06億元,較去年同期增長(cháng)了5.47%。在2024年上半年,在格拉默收入下滑,以及海外整合力度加大導致相關(guān)費用有所增加的共同影響下,公司盈利水平略有下滑,實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“歸母凈利潤”)0.53億元,同比下降35.54%。
2024年上半年,公司的戰略新興業(yè)務(wù)繼續發(fā)展迅速。乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)2024年上半年向客戶(hù)交付座椅產(chǎn)品8.9萬(wàn)套,實(shí)現銷(xiāo)售額8.97億元,同比翻數倍增長(cháng)(去年同期為1.08億元),實(shí)現歸母凈利潤-0.23億元,同比虧損大幅收窄(去年同期為-0.61億元),運營(yíng)狀況優(yōu)于預期,同時(shí)更多高質(zhì)量訂單加速落地,公司已實(shí)現海外豪華車(chē)企、國內頭部新能源車(chē)企、國內傳統高端合資車(chē)企、國內傳統頭部自主車(chē)企多樣化客戶(hù)布局,并成功由國內乘用車(chē)座椅供應商轉型為全球乘用車(chē)座椅供應商;出風(fēng)口業(yè)務(wù)快速增長(cháng),2024年上半年實(shí)現銷(xiāo)售額1.66億元(去年同期約9,500萬(wàn)元);乘用車(chē)隱藏式門(mén)把手和車(chē)載冰箱在手訂單持續積累,其中車(chē)載冰箱業(yè)務(wù)2024年上半年實(shí)現銷(xiāo)售額約2,200萬(wàn)元,首次開(kāi)始貢獻收入。
2024年4月,公司完成向特定對象發(fā)行股票項目,募集資金11.83億元。同時(shí),公司在上半年,完成了國內低成本銀行貸款置換了格拉默高成本的2億歐元貸款,利息成本的節約在上半年開(kāi)始有所體現,使得財務(wù)成本同比下降了0.6%。
2024年上半年,公司榮獲“全球汽車(chē)供應鏈生態(tài)伙伴獎”、“2023年度寧波市本土民營(yíng)企業(yè)跨國民營(yíng)10強”、“2023年度寧波市企業(yè)研發(fā)投入50強”等獎項及榮譽(yù)稱(chēng)號。
(一) 2024年上半年公司經(jīng)營(yíng)情況概覽
1、收入穩定增長(cháng),盈利略有下滑
2024年上半年,盡管子公司格拉默因海外部分汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)量的下滑,而面臨收入減少的挑戰,但公司戰略性新興業(yè)務(wù)的多個(gè)項目成功量產(chǎn)并開(kāi)始貢獻收入,實(shí)現了營(yíng)業(yè)收入110.06億元,較去年同期增長(cháng)了5.47%。在2024年上半年,格拉默的收入同比出現了下降,由于相關(guān)的固定費用,例如折舊和人員工資等缺乏彈性,導致短期內利潤有所下滑。同時(shí),今年以來(lái)格拉默進(jìn)入整合“深水區”,為了深化整合并進(jìn)一步提升未來(lái)的盈利能力,加大了相關(guān)管理費用的支出。這些因素共同作用,導致公司盈利水平略有下滑,實(shí)現歸母凈利潤0.53億元,同比下降35.54%。
圖表:集團整體經(jīng)營(yíng)情況(億元)
2、公司各分部經(jīng)營(yíng)情況
2024年上半年,繼峰分部實(shí)現營(yíng)業(yè)收入24.84億元,同比增長(cháng)52.00%,收入快速增長(cháng)主要因為公司以乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)為核心的戰略新興業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,來(lái)自新業(yè)務(wù)的收入同比翻數倍增長(cháng);上半年,繼峰分部實(shí)現歸母凈利潤0.97億元,較上一年同期增長(cháng)14.17%。
圖表:繼峰分部經(jīng)營(yíng)情況(億元)
2024年上半年,子公司格拉默實(shí)現營(yíng)業(yè)收入86.25億元,同比下降2.82%,收入同比略有下滑主要因為受到海外部分汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)量下滑影響。固定成本缺乏彈性,銷(xiāo)售收入的不均勻分布導致的產(chǎn)能利用率的波動(dòng),以及不同毛利產(chǎn)品的結構性銷(xiāo)售差異,均對盈利水平造成影響,實(shí)現經(jīng)營(yíng)性EBIT1.16億元、EBIT1.26億元、凈利潤-0.35億元(去年同期經(jīng)營(yíng)性EBIT為2.03億元、EBIT 為1.71億元、凈利潤為-0.02億元)。
圖表:子公司格拉默經(jīng)營(yíng)情況(億元)
3、降本增效措施持續實(shí)施,集團經(jīng)營(yíng)效率穩步提升
2024年上半年,公司毛利率為14.52%,較上年同期提高0.32個(gè)百分點(diǎn),公司毛利率水平穩中有升。
2024年上半年,公司銷(xiāo)售費用率為1.3%,同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn);管理費用率為8.9%,同比提高1.3個(gè)百分點(diǎn),管理費用率的提高主要因為今年以來(lái)格拉默進(jìn)入整合“深水區”,為實(shí)現未來(lái)進(jìn)一步盈利能力的改善而加大相關(guān)管理費用支出,同時(shí)由于以乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)為核心的戰略新興業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,導致相關(guān)管理費用增加;研發(fā)費用率為2.2%,同比提高0.2個(gè)百分點(diǎn),研發(fā)費用率的提高主要因為隨著(zhù)以乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)為核心的戰略新興業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,在跟進(jìn)訂單和在手訂單高增,公司持續加大對研發(fā)相關(guān)的投入;得益于公司持續優(yōu)化融資結構,降低融資成本,財務(wù)費用率為1.3%,同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。
(三)戰略新興業(yè)務(wù)發(fā)展迅速
1、乘用車(chē)座椅新增項目量產(chǎn),多個(gè)新客戶(hù)定點(diǎn)加速落地
2024年4月起,公司的乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)新增一個(gè)項目量產(chǎn),這是自2023年5月首個(gè)定點(diǎn)項目量產(chǎn)后,量產(chǎn)的第二個(gè)乘用車(chē)座椅項目。2024年上半年,公司向客戶(hù)交付座椅產(chǎn)品8.9萬(wàn)套,實(shí)現營(yíng)業(yè)收入8.97億元,同比翻數倍增長(cháng)(去年同期為1.08億元)。公司持續加強成本控制和優(yōu)化生產(chǎn)管理?,F階段,由于跟進(jìn)訂單以及在手訂單增加,導致前期研發(fā)費用較高;同時(shí),項目量產(chǎn)前相關(guān)項目工廠(chǎng)費用也較高。但是,運營(yíng)狀況仍?xún)?yōu)于預期:2024年上半年,乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)實(shí)現歸母凈利潤-0.23億元,同比虧損大幅收窄(去年同期為-0.61億元)。
2024年以來(lái),公司乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)多個(gè)高質(zhì)量訂單加速落地,不僅再次新增原造車(chē)新勢力客戶(hù)的新車(chē)型訂單,而且持續新增多個(gè)國內頭部主機廠(chǎng)新客戶(hù)訂單,同時(shí)首次獲得海外高端座椅訂單,公司成功由國內乘用車(chē)座椅供應商轉型為全球乘用車(chē)座椅供應商,實(shí)現了乘用車(chē)座椅全球戰略0到1的突破,新客戶(hù)的持續拓展和訂單的加速落地彰顯了公司座椅產(chǎn)品強大的競爭力。目前,公司的乘用車(chē)座椅客戶(hù)已覆蓋海外豪華車(chē)企、國內造車(chē)新勢力龍頭企業(yè)、國內傳統高端合資車(chē)企、國內傳統頭部自主車(chē)企;供應車(chē)型的能源方式包括新能源車(chē)與傳統燃油車(chē);市場(chǎng)從中國拓展至歐洲、東南亞,公司乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)的客戶(hù)結構進(jìn)一步多元化,市場(chǎng)基礎更加廣泛、穩固。同時(shí),格拉默在繼峰的統籌協(xié)調下,獲得奧迪、一汽大眾等多個(gè)乘用車(chē)座椅項目定點(diǎn),進(jìn)一步夯實(shí)公司的乘用車(chē)座椅全球戰略基礎。截至2024年7月31日,公司累計乘用車(chē)座椅在手項目定點(diǎn)共18個(gè)。在手訂單的不斷積累,為公司未來(lái)規模經(jīng)濟創(chuàng )造條件。公司在手訂單具體情況如下表所示(生命周期總銷(xiāo)售額為根據客戶(hù)規劃量預測):
2024年上半年,公司積極推進(jìn)乘用車(chē)座椅領(lǐng)域的新產(chǎn)能建設,以適應業(yè)務(wù)規模的持續擴大,并確保在售訂單能夠在未來(lái)得以順利交付。
隨著(zhù)乘用車(chē)座椅項目的陸續量產(chǎn),業(yè)務(wù)規模的進(jìn)一步增長(cháng),公司充分發(fā)揮自身民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)勢,在多方面采取降低成本、提升經(jīng)營(yíng)效益的措施:推行廠(chǎng)長(cháng)責任制、承包制、生產(chǎn)計時(shí)制轉變計件制等管理方式變革;提升零部件自制率水平;采用數字化、部分生產(chǎn)流程自動(dòng)化;推行VAVE 降低生產(chǎn)成本等。
在加速開(kāi)拓市場(chǎng)和加強成本管控的同時(shí),公司同步提高乘用車(chē)座椅的技術(shù)研發(fā)能力。公司持續引入中、高端座椅研發(fā)技術(shù)人員,截至2024年6月30日,公司的乘用車(chē)座椅研發(fā)人員較2022年年末增加130人左右(不含外服人員)。報告期內,公司圍繞乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)加大知識產(chǎn)權布局力度,截至2024年6月30日累計申請專(zhuān)利110余項,其中已授權專(zhuān)利近70項。
(四)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步完善,新生產(chǎn)基地建設如期推進(jìn)
為滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)快速擴張的需求,尤其是以乘用車(chē)座椅為核心的新興業(yè)務(wù)的拓展,公司持續加碼新產(chǎn)能布局。2024年上半年,在公司國內的乘用車(chē)座椅生產(chǎn)基地中,合肥基地(一期)、常州基地已如期建成投產(chǎn),寧波基地、長(cháng)春基地、天津基地、北京基地、福州基地、義烏基地、蕪湖基地按計劃已完成布局并投入建設中,公司國內的產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步完善。同時(shí),公司與格拉默也在攜手積極探索座椅業(yè)務(wù)全球化布局,將在歐洲、東南亞建設乘用車(chē)座椅生產(chǎn)基地。2024年4月,公司完成向特定對象發(fā)行股票項目,募集資金11.83億元,部分用于“以乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)為核心的戰略新興業(yè)務(wù)的拓展”,加速公司產(chǎn)品擴張和升級,提升產(chǎn)能水平。